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央视调查有机蔬菜_蔬菜概念股有哪些?富联申购是什么意思?

admin 股票知识 2019-07-19 20:06:01
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生物股份:内生外延并举,估值具备安全边际

平安观点:

口蹄疫苗增长空间仍然可观:公司口蹄疫市场苗已实现对年出栏5千头以上猪场的基本覆盖,估算渗透率约35%。千头出栏量以上猪场均是公司市场苗潜在客户,其中1千~5千头猪场生猪出栏量占比约50%,猪场下沉开拓将为公司口蹄疫苗带来可观增长空间。

OA双价助力攻城略地:预计OA双价口蹄疫苗于2016年底上市。这一品种采用的A型毒株由公司及中农威特垄断使用,国内市场暂无竞品。考虑市场对A型口蹄疫的防疫需求旺盛,预计OA双价疫苗将提升公司市场苗在现有客户中的渗透率,并助力猪场的下沉开拓。此外,公司亦有望率先受益OA双价疫苗招采扩容。预计2015~2017年公司口蹄疫苗收入分别为12.2、14.4、17.4亿元,复合增速20%。

品种厚积薄发,增长引擎丰富:除了在固有优势领域持续推陈出新,公司将陆续推出布病(无竞品)、猪圆环(比肩勃林格)、BVD+IBD(国内第一只)等潜在市场空间十余亿元,且竞争优势较强的疫苗品种。参考上述疫苗的推出节奏,布病、圆环两品种将率先为公司的业绩增长增添弹性,保守预计这两个新品种将在于今明两年分别贡献1.3、2.8亿收入增量。

内生外延并举,估值具备安全边际:着眼当下,国内养殖回暖趋势确立,公司口蹄疫苗下沉开拓、新品种市场推广具备良好基础,业绩增长无忧。长远来看,公司对于外延并购、海外扩张已有布局,成长空间将更加广阔。上调2015~2017年EPS分别为0.92、1.20、1.58元,参考当前26.49元的收盘价,PE分别为28.8、22.0、16.8倍。同时,当前二级市场价格仅略高于公司24.42元的增发价格、低于此前董事长28.47的增持均价,亦具备一定安全边际。考虑公司内生外延并举,估值具备安全边际,维持“强烈推荐”评级。

民和股份 002234

研究机构:太平洋 分析师:程晓东 撰写日期:2016-01-25

近期,我们到公司 实地拜访调研,主要内容及观点如下:

1、鸡苗业务客户结构改善,发展趋势向好。公司核心业务是商品代鸡苗的繁育和销售,是国内规模最大的商品代鸡苗繁育企业之一,常年销售商品代白羽肉鸡苗超过2 亿羽,占全国的4%左右,在山东地区的规模优势非常明显。经过近几年的发展,公司客户结构得到改善, 集团客户占比较大,占到销售总量的50%左右。鸡苗业务是公司利润的主要来源,对业绩影响较大。自2015 年11 月以来,公司鸡苗产品价格快速上涨,目前为2.3-2.5 元/羽,接近盈亏平衡点。

2、“生物科技”产业处在起步阶段,有机肥业务长期来看有望成为公司新的利润增长点。公司“生物科技”产业是指处理鸡粪得到沼气, 利用沼气发电或压缩提纯生物天然气,并产出有机肥(包括固态肥和有机水溶肥)。该产业主要包括发电、沼气的制取和销售以及有机肥的生产和销售三项业务,属于循环经济范畴,符合国家环保政策,发展前景可看好。该产业分两期建设项目,一期的沼气发电项目于2009 年竣工投产,年可发电量约21.9GW,实际发电量约20GW,主要通过国家电网并网销售;二期的沼气压缩提纯项目建设产能是1500 万立方米沼气,目前已经进入设备安装阶段,预计将于今年建成投产,投产后产品将进入市场按照市价销售。有机肥项目已建成产能是1 万吨,自有原料最大可承载产能是5 万吨。有机肥产品自2012 年推出,毛利率高达60%,但目前销量有限,正处于试验推广和渠道建设阶段。我们预计,随着渠道布局的完成,有机肥业务有望成为公司新的利润增长点。

3、首次关注,给予“买入”投资评级。我们预计2016 年白羽肉鸡产业将反转,鸡苗价格有望大幅上涨将带动公司鸡苗业务和屠宰加工业务扭亏为盈。公司发展生物科技产业符合国家政策,具有循环经济概念。假设16/17 年商品鸡苗销量分别是2.4/2.16 亿羽,单羽鸡苗价格分别是3/3.3元,预计15/16/17年归母净利润分别是-1.92/2.67/2.69亿元,基本每股收益分别-0.06元、0.88元、0.89元,对应16/17年的估值分别是16.62倍和16.51倍。考虑到公司是国内商品代肉鸡苗繁育行业的领军企业之一,规模优势比较明显,我们认为可以给予对应16年业绩20倍的估值,目标价是17.6元,因此给予买入评级。

大北农:业绩将迎拐点,构建新型养殖生态圈

大北农 002385

研究机构:安信证券 分析师:吴立 撰写日期:2016-03-01

事件:2月27日,公司发布2015年业绩预告,预计实现归属于上市公司股东净利润7.1亿,同比下降10%。

我们的分析和判断:1、能繁母猪及生猪存栏持续下降拖累公司业绩下滑。

公司收入及利润来源主要为饲料业务。报告期内,猪价开始复苏,能繁母猪、生猪存栏量仍在不断下滑,均下降至近5年历史低点。存栏量下降导致公司业绩小幅下滑。

2、养殖景气即将传导至后周期(饲料、疫苗)等行业,预计公司饲料业务一季度迎拐点。当前我国能繁母猪存栏量下降趋势已接近尾声,养殖行业景气预计将逐步传导至养殖后周期(饲料、疫苗板块)。公司预混料和前端料(母猪料、仔猪料)等销售占比较大,随着养殖户盈利能力提升,对前端猪饲料需求将增加,同时公司开启“养猪大创业”,员工的调整将削减公司成本的同时还会拉动公司产品的销量,我们预计一季度业绩同比将大幅增长,预计增幅30-40%。

3、战略转型:打造“网络版温氏”。大北农商业模式正在重构,1)用户是谁:由服务“猪”向服务“养猪人”转变。2)提供什么:由产品向技术服务+金融服务转变。线上:通过SaaS模式(即猪联网)为用户提供养殖精细化管理服务、在线交易服务、融资服务。线下:通过股权等形式支持员工、经销商创业,结成事业财富共同体,建立O2O的养殖服务生态圈。这种商业模式本质上是网络版的温氏养殖模式!

益生股份:好风凭借力,金鸡待腾飞

益生股份 002458

研究机构:长江证券 分析师:陈佳 撰写日期:2016-02-22

报告要点

我们认为,在产能持续去化下,鸡价有望迎来长期景气。而益生股份作为国内父母代及商品代鸡苗销售龙头,将充分受益于行业反转,且最具弹性。

行业层面:供需博弈,鸡价有望迎来长期景气

综合禽产业供需两方面考虑,我们认为,在需求逐步企稳背景下供给端的持续收缩或使得未来行业供需出现短缺,且幅度大于11年。具体体现在:1、根据对于在产产能测算,我们预计16年肉鸡出栏量为41亿羽,且17年或继续下行到40亿羽以下;2、根据我们对工厂及团膳配餐、快餐类消费及城乡商超购买类消费量等方面的测算,我们预计2016年肉鸡需求量达46.84亿羽,17年肉鸡需求量达47.52亿羽;3、供需平衡角度来看,预计2016年肉鸡短缺5.89亿羽,17年短缺将超过7.52亿羽,这一水平显著高于2011年短缺2.08亿羽水平。且通过测算,我们发现即使考虑强制换羽现象,行业产能增长仍然有限,供需缺口仍将存在。供需博弈:鸡价有望迎来长期景气。由于鸡价主要由供需因素驱动,因此在行业供需紧缺的态势或使得鸡价迎来长期景气。整体上预计16年肉鸡均价4.6元/斤,高点或达5.5元/斤,鸡苗均价3.5元/羽,高点或达5.5元/羽。17年肉鸡均价4.8元/斤,高点6元/斤,鸡苗均价3.8元/羽,高点6元/羽。

公司层面:禽链良种龙头,将充分受益于行业反转

我们认为,在供给端收缩带来禽养殖行业反转的背景下,公司作为父母代鸡苗和商品代鸡苗销售龙头,将充分受益于行业反转,主要基于:1、公司作为国内鸡苗销售龙头,在行业供给端持续收缩背景下由于自身的技术、服务及市场份额优势对于下游父母代种鸡繁育企业拥有较强的议价能力,在行业反转时期有望攫取更大利润。

蔬菜上市公司:

1. 隆平高科(000998):公司是全国最大的杂交水稻种子供应基地,水稻种子市场占有率超过17%;公司还是亚洲最大的蔬菜种子集散地,并将玉米种子产业定位为公司重要战略方向。公司实际流通盘为1.92亿股。

2. 亚盛集团(600108):公司主要农业产业和产品有马铃薯、啤酒花、苜蓿草、滴灌、果品蔬菜、聚乙烯醇(PVA)、醋酸乙烯(VAC)、聚乙烯醇工程纤维等;公司持股44.09%的甘肃亚盛天润薯业规划建设马铃薯原种一级种薯繁育基地6万亩,年生产脱毒苗5000万株、微型薯10000万粒、原种4000吨、一级种薯4万吨;公司啤酒花产能达4900吨/年,占全国产量30%;公司的甘肃农垦黄花农场拥有10万吨苜蓿草产品生产能力(包括苜蓿草快4万吨、苜蓿草颗粒4万吨、高密度草捆2万吨);另外,公司还拥有甘肃储量最的3000万吨盐硝伴生矿开采权。公司实际流通盘为11.65亿股。

3. 冠农股份(600251):公司持有100%股权的绿原糖业拥有产能为白砂糖5万吨/年、甜菜颗粒粕1万吨/年、食用酒精4000吨/年;公司持有100%股权的新疆冠农果蔬浓缩杏浆、胡萝卜浆、浓缩番茄酱等产品的加工生产和销售能力将达10万吨;公司开发建设了300多家冠农“斯兰扎克”新疆名优特产专卖店,在重点城市的30多家大型KA卖场(商超)开设了新疆干果专柜;公司控股85.83%巴州冠农棉业,并整合多家棉花加工企业,积极进行棉花产业化扩张。公司实际流通盘为1.74亿股。

4. 中粮屯河(600737):亚洲最大,世界第二的番茄酱及番茄制品制造、销售商,是全国最大的甜菜制糖企业,产能45万吨;番茄酱产能达5万吨,果蔬汁饮料产品达10万吨规模,干果产品产能达10万吨规模。公司实际流通盘为4亿股。

5. *ST九发(600180):公司目前主要经营食用菌、饮料果蔬汁和复合肥、生物制药业务。

富士康将于5月24日(周四)进行申购。股票简称并不是富士康,而是“工业富联(行情601138,诊股)”。公司计划募集271.2亿元,是本轮新股发行制度改革以来募集金额最高的新股。工业富联是继药明康德(行情603259,诊股)之后登陆A股的第二只“独角兽”,从受理日至获批日用时92天,创下近两年IPO最快记录。

从2016年至今A股新股的网上申购上限来看,工业富联的申购上限排在第二。排在第一的华能水电(行情600025,诊股)申购上限为54万股,网上中签率为0.51%。排在第三的江苏银行(行情600919,诊股)申购上限为346万股,网上中签率为0.47%。而工业富联网上中签率超过0.47%几成定局。如果按照41.3万股的顶格进行申购,配号将达到413个。同时按照0.47%的中签率计算,必将中1签以上,即1000股。换句话说,工业互联有望成为今年网上中签率最高的新股,顶格申购必中签。

工业富联5月24日申购宝典 顶格申购获配413签

根据监管层安排,工业富联将于5月24日(周四)在上交所上市申购,股票代码:601138,申购代码:780138,总发行数量196953万股,发行价格:13.77元,单账户申购上限为41.3万股,发行市盈率17.09倍,以下为工业富联申购宝典:

一、工业富联投资看点

1、公司的主要客户均为全球知名的电子设备品牌厂商,主要客户包括Amazon、、ARRIS、Cisco、Dell、HPE、华为、联想、NetApp、Nokia、nVidia等,遴选合格供应商的认证程序严格复杂且历时较长。公司通过多年积累,已成功进入众多国际领先品牌客户及互联网增值服务提供商的合格供应商体系,并已与客户建立了长期的战略合作伙伴关系。

2、公司高度重视智能工厂建设,不断提高智能化、自动化水平。公司各生产基地均设有自动化研发团队,负责自动化设备的开发设计和产线自动化改造。经过多年研发积累,公司已具备自动化生产设备的软件开发、整机设计及自主生产能力,自主研发并生产了自动化设备,主要包括金属专用数控加工类设备、视觉识别类、激光类自动化检测设备、自动化激光焊接设备、自动化抛光打磨设备、工业机器人(行情300024,诊股)等,拥有多个熄灯作业工厂,实现了组装、检测、激光焊接、抛光等主要工艺流程的全自动化生产。

3、在工业大数据方面,公司具备全面数据质量管理意识。在生产制造过程中,公司高度重视数据收集方法,通过合理进行数据筛选、优化数据存储方式,以保障数据安全,为实现准确、可靠的数据分析和决策打下了良好基础,为潜在的数据挖掘和应用提供了优质的数据来源。通过工业数据的分析、决策和应用,公司将进一步提高生产品质、优化生产过程,增强行业竞争力,促进公司在工业互联网智能制造领域的快速发展。

二、工业富联基本情况

公司是全球领先的通信网络设备、云服务设备、精密工具及工业机器人专业设计制造服务商,为客户提供以工业互联网平台为核心的新形态电子设备产品智能制造服务。在此基础上,公司致力于为企业提供以自动化、网络化、平台化、大数据为基础的科技服务综合解决方案,引领传统制造向智能制造的转型。

三、工业富联申购重要提醒

金融界网站注:工业富联5月24日进行申购,在5月25日晚间发布中签号,投资者可查询是否中签,若中签,投资者应在5月28日收盘前保证账户内有足够的缴款资金。

本次发行在发行方式、回拨机制及锁定期设置等方面发生重大变化,敬请投资者重点关注,主要变化如下:

1、本次发行采用向战略投资者定向配售(以下简称“战略配售”)、网下向询价对象询价配售(以下简称“网下发行”)与网上向持有上海市场非限售A股股份市值的社会公众投资者定价发行(以下简称“网上发行”)相结合的方式进行。发行人和保荐人(主承销商)中国国际金融股份有限公司(以下简称“中金公司”或“保荐人(主承销商)”)将通过网下初步询价直接确定发行价格,网下不再进行累计投标询价。战略配售、初步询价及网下发行由保荐人(主承销商)负责组织;初步询价及网下发行通过上交所的网下申购平台实施;网上发行通过上交所交易系统实施。

2、初步询价结束后,保荐人(主承销商)根据剔除无效报价后的询价结果,对所有符合条件的配售对象的报价按照申报价格由高到低、同一申报价格上按配售对象的拟申购数量由小到大、同一申报价格同一拟申购数量上按申报时间由后到先的顺序排序,剔除拟申购总量中报价最高部分的申报,剔除的拟申购总量不低于网下投资者拟申购总量的 10%。当最高申报价格与确定的股票发行价格相同时,对该价格上的申报不再剔除,剔除比例将不足 10%,剔除部分不得参与网下申购。

3、发行人和保荐人(主承销商)根据初步询价结果。综合考虑发行人基本面、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素,协商确定本次发行价格为 13.77 元/股,网下发行不再进行累计投标询价。

本次发行的价格不高于剔除无效报价后,网下投资者中证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者及合格境外机构投资者申报价格的加权平均值及中位数、全部证券投资基金管理公司申报价格的加权平均值及中位数四个数中的孰低值。

投资者请按此价格在 2018 年 5 月 24 日(T日)进行网上和网下申购,申购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2018 年 5 月 24日(T 日),其中,网下申购时间为 9:30-15:00,网上申购时间为 9:30-11:30,13:00-15:00。

4、本次发行的股票中,网上发行的股票无流通限制及锁定安排,自本次网上发行股票在上交所上市交易之日起即可流通。

网下发行中,每个配售对象获配的股票中,30%的股份无锁定期,自本次网上发行股票在上交所上市交易之日起即可流通;70%的股份锁定期为 12个月,锁定期自本次网上发行股票在上交所上市交易之日起开始计算。

网下投资者参与网下申购时,无需为其管理的配售对象填写锁定期安排,

一旦申购即视为接受本公告所披露的网下锁定期安排。

战略投资者获配的股票锁定期具体安排详见《富士康工业互联网股份有限公司首次公开发行 A 股股票发行安排及初步询价公告》(以下简称“《发行安排及初步询价公告》”)中“二、战略配售”,锁定期自本次网上发行股票在上交所上市交易之日起开始计算。

5、网上投资者应当自主表达申购意向,不得全权委托证券公司进行新股申购。

6、网上、网下申购结束后,发行人和保荐人(主承销商)将根据总体申购

的情况确定是否启用回拨机制,对网下、网上发行数量进行调节。具体回拨机制及回拨后各类别投资者的股份分配情况请参见本公告中“一、(五)回拨机制”。

7、网下投资者应根据《富士康工业互联网股份有限公司首次公开发行 A 股股票网下发行初步配售结果及网上中签结果公告》(以下简称“《网下发行初步配售结果及网上中签结果公告》”),于 2018 年 5 月 28 日(T+2 日)16:00 前,按最终确定的发行价格与获配数量,及时足额缴纳新股认购资金。

网上投资者申购新股中签后,应根据《网下发行初步配售结果及网上中签结果公告》履行资金交收义务,确保其资金账户在 2018 年 5 月 28 日(T+2 日)日终有足额的新股认购资金,投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。

网下和网上投资者放弃认购部分的股份由保荐人(主承销商)包销。

8、当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足扣除最终战略配

售数量后本次发行数量的 70%时,保荐人(主承销商)将中止本次新股发行,并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。

9、配售对象应严格遵守行业监管要求,申购金额不得超过相应的资产规模或资金规模。有效报价网下投资者未参与申购或者获得初步配售的网下投资者未及时足额缴纳认购款的,将被视为违约并应承担违约责任,保荐人(主承销商)将违约情况报中国证券业协会备案。网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签后未足额缴款的情形时,6 个月内不得参与新股、可转换公司债券、可交换公司债券申购。
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